Behavioral Finance.Verhaltenswissenschaftliche Finanzmarktforschung im Lichte begrenzt rationaler Marktteilnehmer

Beschreibung

Verhaltenswissenschaftliche Finanzmarktforschung im Lichte beschränkt rationaler Marktteilnehmer
Gebundenes Buch
Seit über 50 Jahren dominiert die neoklassische Kapitalmarkttheorie unser Verständnis für die Abläufe an Finanzmärkten. Sie hat eine Mannigfaltigkeit von Theorien und Konzepten (z.B. Portfoliotheorie, Capital AsSet Pricing Model oder Value-at-Risk) hervorgebracht und basiert auf der Wohlwollen eines streng rationalen Homo Oeconomicus.

Das vorliegende Buch möchte Studierenden und Praktikern die Türe öffnen zu einer neu entstehenden, verhaltenswissenschaftlichen Sicht auf die Finanzmärkte in der ein realitätsnäherer Homo Oeconomicus Humanus an den Märkten agiert. Er Setzt bei der Entscheidungsfindung beschränkt rationale Heuristiken ein und lässt sich von emotionalen Einflüssen lenken.

Die Autoren schlagen zunächst den Bogen von der neoklassischen Sicht der Finanzmärkte zur Behavioral Finance. Anschließend werden spekulative Blasen, von der Tulpenmanie bis zur Subprime Hypothekenblase, denn Anzeichen für begrenzte Rationalität an Finanzmärkten ausführlich vorgestellt. Danach stehen die Heuristiken bei Anlageentscheidungen an Wertpapiermärkten im Vordergrund. Die dadurch ausgelösten Verzerrungen werden nach Maß ihrer Risiko-/Renditeschädlichkeit passend des RRS-Index® eingeordnet. Letztendlich werden Beispiele für die Anwendung der Behavioral-Finance-Erkenntnisse im Wealth Management und Corporate Governance diskutiert und es wird ein Blick auf aktuelle Entwicklungen der Neuro-Finance und Seelisch Finance geworfen. In dieser Druckerzeugnis neu hinzugekommen ist Financial Nudging, einer sonderlich vielversprechenden Anwendung von Behavioral Finance-Erkenntnissen.